Reporter: Muhammad Kusuma | Editor: Wahyu T.Rahmawati
KONTAN.CO.ID - JAKARTA. Korporasi mulai berbondong-bondong menerbitkan obligasi global (global bond) pada tahun ini. PT Pertamina pada Januari lalu telah menerbitkan dua seri obligasi global dengan total nilai mencapai US$ 1,5 miliar.
Dua seri tersebut memiliki waktu jatuh tempo masing-masing 2030 dan 2050. Obligasi yang jatuh tempo pada 2030 memiliki kupon sebesar 3,10% dengan volume sebanyak US$ 500 juta. Sementara seri yang jatuh tempo pada 2050 memiliki kupon sebesar 4,175% dengan volume sebanyak US$ 1 miliar.
Pertamina menyebut akan menggunakan dana hasil penerbitan obligasi untuk peningkatan capital expenditures. Pertamina berencana untuk meningkatkan kapasitas penyulingan dan efisiensi serta ekspansi migas baru.
Baca Juga: Tren positif indeks obligasi diperkirakan bisa berhenti pada akhir Februari
Selain itu, PT Surya Eka Perkasa Tbk (ESSA) melalui enak usahanya PT Panca Amara Utama juga berencana menerbitkan obligasi global senilai US$ 450 juta dengan maksimum jatuh tempo 2027.
“Rencana transaksi ini dilaksanakan dalam rangka pembiayaan kembali atau refinancing seluruh utang PAU kepada International Finance Corporation dan sisanya untuk modal kerja secara umum,” tulis manajemen ESSA dalam keterbukaan informasi.
Analis Pilarmas Investindo Sekuritas Maximilianus Nico Demus mengungkapkan, tren peluncuran global bond ini tidak terlepas dari yield global bond yang dalam tren menurun.
Baca Juga: Indeks obligasi cetak rekor tertinggi sepanjang masa, begini kata analis
“Global bond ini kan acuannya US Treasury, yang saat ini terus turun. Nah ketika penurunan inilah jadi momen terbaik untuk menerbitkan global bond karena akan mengurangi tingkat cost of fund emiten,” jelas Nico kepada Kontan.co.id, Senin (17/2).
Setali tiga uang, Associate Director Fixed Income Anugerah Sekuritas Ramdhan Ario Maruto melihat rendahnya cost of fund atau biaya pendanaan dan yield merupakan kesempatan bagi para emiten untuk menerbitkan obligasi global. “Apalagi 1-2 bulan ini pasar saham cukup tertekan dengan berbagai kasus sehingga instrumen yang relatif aman adalah surat berharga negara (SBN). Dengan investor beralih ke SBN nanti ini akan berimbas juga ke obligasi korporasi,” terang Ramdhan.
Nico juga menambahkan saat ini S&P telah memberikan rating BBB dengan outlook stable terhadap Indonesia. Ini merupakan tolok ukur yang baik. Sebab selain imbal hasil, investor juga mengutamakan tingkat risiko yang terukur.
Baca Juga: Investor Disarankan Menunggu Hingga Gejolak Bursa Mereda
Ramdhan menuturkan, obligasi global pada tahun ini berpotensi memiliki prospek yang lebih baik dari tahun lalu. Sebab minat investor asing terhadap obligasi Indonesia juga masih tinggi.
“Kita lihat, setiap lelang selalu ada rekor, ditambah likuiditas pasar juga masih cukup baik, ini menunjukkan permintaan yang tinggi. Oleh karenanya, obligasi global yang akan diterbitkan punya peluang terserap yang sangat bagus,” papar Ramdhan.
Ke depan, Nico melihat peluang penerbitan global bond oleh emiten-emiten masih akan deras. Mengingat ekonomi global tengah melambat. Salah satu jurus menghadapi perlambatan ekonomi adalah dengan menurunkan suku bunga.
“Negara-negara sedang berlomba memangkas suku bunga, bahkan kabarnya pada bulan ini, rapat dewan gubernur Bank Indonesia akan kembali menurunkan suku bunga 25 bps. Ini akan kembali menurunkan imbal hasil,” kata Nico.
Baca Juga: Instrumen obligasi makin menarik, saham bisa dilirik di semester kedua
Di satu sisi, Nico menambahkan makro ekonomi Indonesia cukup baik dan terus mengalami pertumbuhan. Ditambah tingkat credit default swap (CDS) saat ini berada pada tren terendah. Hal ini mengindikasikan risiko berinvestasi di Indonesia semakin kecil.
“Dengan kondisi tersebut, seharusnya capital inflow Indonesia semakin besar. Semoga saja tidak hanya ke pasar modal, tapi juga ke sektor riil, karena di sanalah ekonomi sesungguhnya,” pungkas Nico.
Cek Berita dan Artikel yang lain di Google News
