Analis: Akuisisi Pinehill akan meningkatkan rasio utang ICBP

Reporter: Dityasa H. Forddanta | Editor: Tendi Mahadi

KONTAN.CO.ID - JAKARTA. PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk (ICBP) akan mengakuisisi saham Pinehill Corpora Limited. Analis menilai, aksi korporasi ini berpotensi menekan kondisi keuangan ICBP untuk jangka pendek.

Mimi Halimin, analis Mirae Asset Sekuritas Indonesia menghitung, ICBP butuh dana sekitar Rp 30,3 triliun untuk menyelesaikan akuisisi senilai Rp 44,4 triliun tersebut. "Ini akan meningkatkan DER ICBP menjadi satu kali ," ujarnya dalam riset, Selasa (26/5).

Baca Juga: Saham Indofood CBP (ICBP) auto reject bawah, lantaran akuisisi pakai utang

Sebagai perbandingan, rasio utang terhadap ekuitas atawa debt to equity ratio (DER) anak usaha PT Indofood Sukses Makmur Tbk (INDF) itu sebesar 0,1 kali sepanjang kuartal pertama kemarin.

"Kami menilai aksi korporasi tersebut direspon negatif oleh investor. Investor lebih memilih emiten dengan neraca keuangan yang kuat di tengah kondisi perekonomian seperti saat ini," terang Mimin.

Jelang penutupan sesi pertama perdagangan hari ini, harga saham ICBP turun 650 poin atau setara 6,77% ke level Rp 8.950 per saham.

Baca Juga: IHSG dibuka menguat, ini rekomendasi saham untuk perdagangan hari Selasa (26/5) ini

Meski begitu, menurut Mimi, ICBP bisa memperkuat posisinya di pasar global setelah akuisisi tersebut tuntas. Hal ini berpotensi meningkatkan volume penjualan perusahaan.

Mimi memperkirakan, ICBP akan membukukan pendapatan Rp 45,72 triliun hingga akhir tahun ini. Skenario terbaik pasca akuisisi Pinehill adalah, pendapatan ICBP bisa lebih tinggi 10% dibanding perkiraan pendapatan tersebut.

Baca Juga: Saham big cap: Saham ASII naik 4 hari berturut, UNVR turun 3 hari beruntun

Sejauh ini, kinerja keuangan ICBP masih terbilang moncer. laba bersih kuartal pertama kemarin lompat 48,3% secara tahunan menjadi Rp 2 triliun.

Tanpa mempertimbangkan faktor akuisisi, Mimi masih mempertahankan rekomendasi buy saham ICBP dengan target harga Rp 11.900. Target harga ini mencerminkan price to earning ratio (PER) 26,1 kali.

Cek Berita dan Artikel yang lain di Google News