/2026/04/24/1308631214.jpg "Merdeka Gold (EMAS) Private Placement 1,47 Miliar Saham Baru, Potensi Dilusi 9,09%")
Reporter: Avanty Nurdiana | Editor: Avanty Nurdiana
KONTAN.CO.ID - JAKARTA. PT Merdeka Gold Resources Tbk (EMAS) berencana memperkuat struktur permodalan melalui aksi penambahan modal tanpa memberikan hak memesan efek terlebih dahulu (PMTHMETD) atau private placement sebanyak-banyaknya 1,47 miliar saham.
Berdasarkan keterbukaan informasi di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada Jumat (6/11/2026), EMAS akan menerbitkan maksimal 1.473.136.606 saham baru atau setara dengan 10% dari seluruh modal ditempatkan dan disetor penuh perseroan. Saham baru tersebut memiliki nilai nominal Rp 150 per saham.
Rencana private placement ini akan dimintakan persetujuan pemegang saham independen dalam Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) yang dijadwalkan berlangsung pada Kamis, 26 November 2026, pukul 14.00 WIB atau 15.00 waktu Hong Kong. Rapat akan diselenggarakan secara elektronik melalui platform eASY.KSEI.
Baca Juga: Saham Teknologi AS Tertekan, Bitcoin Terancam Jatuh ke Level US$ 73.000
Dalam keterbukaan informasi sebelumnya dijelaskan private placement ini dilakukan untuk memperkuat struktur permodalan perusahaan, mendukung pengembangan kegiatan usaha, serta menangkap peluang ekspansi.
Melalui penerbitan saham baru, EMAS juga berharap memperoleh alternatif sumber pendanaan untuk mendukung kepentingan.
Dana private placement tersebut 25% akan digunakan untuk memenuhi kebutuhan modal kerja perusahaan dan grup usaha.
Sementara itu, sisa dana akan digunakan untuk pengembangan usaha perusahaan dan grup, baik melalui belanja modal, pembelian saham, pembelian aset, penyertaan saham, maupun metode transaksi lainnya pada satu atau lebih perusahaan yang bergerak di industri sesuai atau terkait dengan kegiatan usaha perusahaan.
Selain itu, dana hasil aksi korporasi juga dapat dimanfaatkan untuk membayar kembali atau melunasi sebagian maupun seluruh kewajiban perusahaan dan grup usaha berdasarkan perjanjian pembiayaan yang telah ada. Pembayaran tersebut mencakup pokok utang, bunga, serta biaya lain yang terkait, baik sebelum maupun pada saat jatuh tempo.
Corporate Secretary EMAS Adi Adriansyah Sjoekri dalam keterbukaan informasi di BEI menyebutkan, persentase alokasi dana tersebut masih dapat berubah sesuai dengan kebutuhan perusahaan dan grup usaha.
Adapun yang dimaksud dengan grup perusahaan mencakup perusahaan yang lebih dari 50% hak suaranya dimiliki EMAS, baik secara langsung maupun tidak langsung, atau perusahaan yang berada di bawah kendali EMAS meskipun kepemilikan hak suaranya sebesar 50% atau kurang.
Baca Juga: Azko (ACES) Geser Ekspansi Gerai ke Tahun Depan, Bagaimana Prospek Sahamnya?
Apabila penggunaan dana hasil private placement nantinya masuk dalam kategori transaksi afiliasi, transaksi benturan kepentingan, dan/atau transaksi material, perusahaan ini menyatakan akan memenuhi ketentuan peraturan perundang-undangan di bidang pasar modal.
Salah satu dampak yang diharapkan dari aksi korporasi ini adalah perbaikan kondisi keuangan EMAS. Berdasarkan proyeksi EMAS, dengan menggunakan asumsi harga penutupan saham pada 20 Oktober 2026 sebesar Rp 6.850 per saham dan kurs tengah Bank Indonesia pada tanggal yang sama sebesar Rp 18.050 per dolar AS, pelaksanaan PMTHMETD I diperkirakan meningkatkan ekuitas perusahaan sebesar US$ 559.057.382.
Namun di harga terakhir pada Jumat (6/11/2026), saham EMAS turun 6,7% di level Rp 5.225. Harga saham EMAS telah turun 31,7%.
Peningkatan ekuitas tersebut diproyeksikan memperbaiki rasio utang terhadap ekuitas atau debt to equity ratio (DER) dari sebelumnya 1,7 kali menjadi 0,7 kali setelah private placement dilaksanakan.
Hingga saat ini harga pelaksanaan saham baru belum ditentukan. Nantinya penentuan harga dilakukan paling sedikit sebesar 90% dari rata-rata harga penutupan saham perusahaan selama 25 hari bursa berturut-turut di pasar reguler sebelum tanggal permohonan pencatatan saham baru.
Di balik potensi penguatan struktur permodalan, penerbitan saham baru ini juga membawa konsekuensi berupa dilusi kepemilikan bagi pemegang saham lama yang tidak berpartisipasi dalam aksi korporasi tersebut.
Perusahaan ini memperkirakan tingkat dilusi maksimum mencapai 9,091%, dengan asumsi seluruh saham baru sebanyak 1.473.136.606 saham diterbitkan.
Meski demikian, manajemen menilai penambahan jumlah saham beredar berpotensi meningkatkan likuiditas perdagangan saham EMAS. Tambahan modal juga diharapkan mendukung ekspansi usaha, memperkuat struktur permodalan, serta memberikan nilai tambah bagi pemegang saham dalam jangka panjang.
Hingga keterbukaan informasi terakhir, siapa yang akan menjadi pembeli siaga dari 1,47 miliar saham belum dijelaskan.
Baca Juga: Fitch Beri Rating BBB untuk Sukuk RI, Tapi Outlook Kredit Masih Negatif
Realisasi private placement masih bergantung pada persetujuan pemegang saham independen dan ketentuan peraturan yang berlaku.
Adapun bagi pemegang Hong Kong Depositary Receipts (HDR), pemegang yang berhak memberikan instruksi pemungutan suara adalah mereka yang tercatat pada penutupan perdagangan 3 November 2026.
Khusus pemegang HDR melalui Depositary JPMorgan Chase Bank, N.A., instruksi pemungutan suara beserta dokumen pendukung wajib diterima oleh registrar HDR, Computershare Hong Kong Investor Services Limited, paling lambat 18 November 2026 pukul 16.00 waktu Hong Kong.
Dan yang pasti pelaksanaan PMTHMETD I akan dilakukan paling lambat dalam jangka waktu dua tahun sejak tanggal RUPSLB yang menyetujui aksi korporasi tersebut.
Cek Berita dan Artikel yang lain di Google News
- private placement
- penambahan modal
- rasio utang
- ekuitas perusahaan
- Harga Penawaran
- Likuiditas Saham
- Dilusi Saham
- Peraturan Pasar Modal
- Alokasi Dana
- Kebijakan Dividen
- rasio DER
- RUPSLB 2026
- prospektus penawaran
- analisis DER
- penawaran terbatas
- penyusunan prospektus
- konsolidasi grup usaha
- platform eASY.KSEI
- HDR Hong Kong
![[Executive Education Program] Sustainable Development and ESG Leadership](https://fs-media.kontan.co.id/kstore/upload/brand_images/brand_images_23102611123400.jpeg)
