Reporter: Akmalal Hamdhi | Editor: Noverius Laoli
KONTAN.CO.ID – JAKARTA. PT Sumber Alfaria Trijaya Tbk (AMRT) diproyeksi mampu melanjutkan pertumbuhan kinerja dobel digit di tahun 2024. Kinerja AMRT bakal didukung oleh ekspansi pembukaan toko-toko baru.
Analis Bahana Sekuritas Christine Natasya mengatakan, AMRT membukukan keuntungan sebesar Rp 1,2 triliun di kuartal IV-2023 yang menjadikan laba bersih tahun 2023 menjadi Rp 3.4 triliun yang bertumbuh 19,2%yoy. Angka ini sejalan dengan perkiraan Bahana Sekuritas.
Margin kotor kuartal IV-2023 berada di angka 22,9%, lebih tinggi dibandingkan 20,9% pada kuartal III-2023, dan 21,0% pada kuartal IV-2022. Margin Ebitda kuartal IV-2023 berada di 4.7% dibandingkan 1.7% di kuartal III-2023, dan 4.8% di kuartal IV-2022.
Baca Juga: Alfamart (AMRT) Cetak Pertumbuhan Double Digit di 2023, Intip Rekomendasi Sahamnya
Christine melihat, ekspansi Gross Profit Margin (GPM) AMRT terutama disebabkan oleh peningkatan margin kotor segmen makanan dan non-makanan.
Pendapatan perusahaan pada kuartal IV-2023 mencapai Rp26,9 triliun yang bertumbuh 2,8% qoq dan 8.6%yoy. Sehingga, hasil ini menjadikan pendapatan tahun 2023 menjadi Rp106,9 triliun, masih tumbuh dua digit sebesar 10,3% yoy.
Jika dirinci, pertumbuhan pendapatan Jabodetabek pada kuartal IV-2023 sebesar -1.3% qoq, namun bertumbuh 3.8% yoy. Sementara wilayah Jawa di luar Jabodetabek bertumbuh 4.5% qoq dan 6.4% yoy, sedangkan pendapatan dari wilayah di luar Jawa pada kuartal IV-2023 tercatat naik 2.1% qoq dan 8.5% yoy.
Baca Juga: Kinerja Alfamart dan Alfamidi Kian Moncer
Christine mengharapkan, pendapatan dua digit lainnya bagi AMRT di tahun 2024. Di tahun 2023 lalu, AMRT berhasil membukukan total toko sebesar 22,3 ribu. Jumlah tersebut bertumbuh 9%yoy dari pembukaan toko baru Alfamart 1,274 toko dan anak perusahaannya 569 toko.
Sejalan dengan ekspansinya, beban gaji AMRT pada kuartal IV-2023 sebesar Rp2,6 miliar terpantau menurun -4,2% qoq dan naik 27,5% yoy, sedangkan beban sewa AMRT pada kuartal IV sebesar Rp126 miliar yang turun -1,2% q-q dan naik 6,2% yoy.
AMRT memperkirakan pertumbuhan pendapatan pada tahun 2024 sekitar 10-11% dan Penjualan Tiap Toko alias Same Sales Store Growth (SSSG) di antara 4-6%.
Panduan perusahaan mengenai jumlah perluasan toko untuk tahun 2024 sekitar 1000 untuk Alfamart, 200 untuk Alfamidi, Lawson sekitar 250.
Bahana Sekuritas memperkirakan kinerja pendapatan AMRT akan tumbuh sebesar 11,6% di tahun 2024 menjadi Rp 119,4 triliun, dengan pertumbuhan laba sebesar 20,4%yoy menjadi Rp 4,09 triliun.
Baca Juga: Bukukan Kinerja Positif, Simak Rekomendasi Saham AMRT dan MIDI
“Kami harapkan pendapatan dua digit lainnya pada tahun 2024,” ungkap Christine dalam riset 25 Maret 2024.
Oleh karena itu, Christine mempertahankan Beli dengan target harga tidak berubah sebesar Rp 3.400 per saham. AMRT adalah salah satu dari sedikit pengecer yang berhasil membukukan pertumbuhan yang tangguh, meskipun daya beli secara umum melemah.
Penilaian premium ini dipandang berdasarkan faktor AMRT yang secara konsisten membukukan pertumbuhan pendapatan dua digit sejak pandemi Covid pada tahun 2020. Risiko bagi AMRT ialah belanja konsumen yang lebih buruk dari perkiraan, dan beban operasional toko baru yang lebih tinggi dari perkiraan.
Cek Berita dan Artikel yang lain di Google News
