kontan.co.id
banner langganan top
| : WIB | INDIKATOR |
  • EMAS 1.924.000   -8.000   -0,41%
  • USD/IDR 16.245   -72,00   -0,44%
  • IDX 6.845   12,83   0,19%
  • KOMPAS100 990   1,44   0,15%
  • LQ45 761   0,34   0,05%
  • ISSI 223   0,54   0,24%
  • IDX30 392   -0,09   -0,02%
  • IDXHIDIV20 456   0,23   0,05%
  • IDX80 111   0,20   0,18%
  • IDXV30 112   -0,10   -0,09%
  • IDXQ30 127   0,17   0,13%

Analis Bahana Sekuritas Rekomendasikan Buy Saham BMRI, Simak Alasannya


Selasa, 03 Juni 2025 / 06:00 WIB
Analis Bahana Sekuritas Rekomendasikan Buy Saham BMRI, Simak Alasannya
ILUSTRASI. Kredit Perbankan: Pelayanan nasabah di Bank Mandiri, Jakarta, Senin (11/11/2024). Survei Perbankan Indonesia (SPI) memprakirakan penyaluran kredit baru pada triwulan IV 2024 akan meningkat. Hal ini terindikasi dari Saldo Bersih Tertimbang (SBT) prakiraan penyaluran kredit baru mencapai 88,3%, lebih tinggi dibanding triwulan sebelumnya yang sebesar 80,6%.KONTAN/Baihaki/11/11/2024


Reporter: Sugeng Adji Soenarso | Editor: Yudho Winarto

KONTAN.CO.ID - JAKARTA. PT Bank Mandiri Tbk (BMRI) mencetak laba bersih Rp 13,2 triliun pada kuartal I-2025, tumbuh 3,9% secara tahunan (year-on-year/YoY), meski mengalami penurunan 4,1% secara kuartalan (quarter-on-quarter/QoQ).

Analis Bahana Sekuritas Satria Sambijantoro mencatat, pendapatan bunga bersih tumbuh 5,5% YoY menjadi Rp 25,5 triliun.

Namun, secara QoQ pendapatan ini turun 6,1%, seiring lonjakan beban bunga yang naik 24,4% YoY dan 5% QoQ.

Baca Juga: Bank Mandiri (BMRI) Hadapi Tekanan Margin, Tapi Prospek Tetap Tangguh di 2025

Kenaikan beban bunga ini membuat biaya dana (Cost of Fund/CoF) naik ke 2,38%, sehingga margin bunga bersih (Net Interest Margin/NIM) turun tajam ke 4,8%.

Angka ini lebih rendah dari posisi kuartal IV-2024 sebesar 5,27% dan kuartal I-2024 sebesar 5,07%, serta di bawah panduan manajemen di kisaran 5%–5,2%.

Efisiensi Tertekan, Beban Cadangan Meningkat

Tekanan juga datang dari beban operasional yang meningkat 15,7% YoY, sehingga rasio efisiensi (CIR) naik menjadi 40,8%.

Di sisi lain, biaya pencadangan (provision expense) melonjak 8,3% YoY dan 62,6% qoq.

Meski demikian, kualitas aset dinilai masih terjaga. Rasio Loan at Risk (LAR) tercatat di level 7,21% dan Non Performing Loan (NPL) sebesar 1,17%.

Baca Juga: Kabar Spin-Off Bank BSI dari BMRI Menyeruak, Kelak BRIS Langsung di Bawah Danantara

Hal ini mendukung Cost of Credit (CoC) tetap terkendali di 0,88%, masih di bawah panduan manajemen 1%–1,2%.

"Kami memperkirakan kualitas aset BMRI tetap solid," tulis Satria dalam risetnya, Selasa (29/4).

Fokus CASA dan Optimalisasi Portofolio

Ke depan, Mandiri akan fokus memperluas dana murah (CASA) melalui penguatan platform digital seperti Livin', Kopra, dan Livin' Merchant, serta mengoptimalkan ekosistem nasabah korporasi.

Perseroan juga lebih berhati-hati dalam ekspansi, dan memilih fokus pada optimalisasi portofolio serta menjaga kualitas aset, seiring dengan proyeksi likuiditas yang membaik.

Baca Juga: Bank Mandiri Perkuat Peran dan Layanan untuk Ekosistem Maritim Nasional

Bahana Sekuritas pun mempertahankan rekomendasi beli (buy) untuk saham BMRI dengan target harga Rp 6.700.

Namun, Satria mewanti-wanti bahwa risiko pelemahan makroekonomi dan ketatnya likuiditas yang melebihi ekspektasi bisa menjadi hambatan ke depan.

 

Cek Berita dan Artikel yang lain di Google News




TERBARU
Kontan Academy
Owe-some! Mitigasi Risiko SP2DK dan Pemeriksaan Pajak

[X]
×