Reporter: Kenia Intan | Editor: Tendi Mahadi
KONTAN.CO.ID - JAKARTA. Pada bulan Februari yang lalu, PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk (ICBP) tengah menjajaki akuisisi seluruh saham Pinehill Company Limited.
Dalam keterbukaan yang disampaikan, Selasa (11/2), Corporate Secretary Indofood CBP Sukses Makmur Gideon A Putro mengatakan, untuk menjajaki penawaran tersebut, pihaknya akan melakukan uji kelayakan (due diligence) atas Grup Pinehill sebelum memutuskan apakah akan menerima penawaran akuisisi tersebut atau tidak.
Baca Juga: Terancamnya kesepakatan dagang AS-China jadi sentimen negatif IHSG pada Rabu (13/5)
Adapun baru-baru ini, ICBP dikabarkan tengah melakukan pencarian dana untuk melakukan akuisisi tersebut. ICBP disebut sudah mengajukan proposal kepada perbankan untuk kesepakatan senilai US$ 2 miliar.
Berdasar catatan Kontan.co.id, tenggat waktu proposal itu akhir minggu lalu, dan pemberi pinjaman diberi waktu satu setengah minggu untuk memberi respon. Adapun ICBP membidik pinjaman bridge loan dengan tenor dua tahun, dengan opsi perpanjangan, serta pinjaman berjangka lima tahun.
Analis Binaartha Sekuritas, Muhammad Nafan Aji Gusta Utama mengamati alternatif ICBP melakukan pencarian dana melalui utang ini memungkinkan sebab Debt Equity Ratio (DER) ICBP tercatat masih 45%.
Baca Juga: Permintaan ruang kantor lesu, begini strategi Ciputra Development (CTRA)
Jika ICBP benar akan mengakuisisi perusahaan tersebut melalui utang, DER ICBP berpotensi akan terkerek.
Akan tetapi menurut Nafan, kenaikan DER nantinya tidak membuat ICBP memiliki utang tertinggi dibandingkan emiten sejenisnya. Sebagai pembanding, emiten sejenis seperti PT Mayora Indah Tbk. (MYOR) memiliki DER hingga 94,57%.
Adapun secara fundamentalnya, ICBP masih menarik karena pendapatan maupun laba bersihnya memiliki tren yang baik dan memiliki prospek positif ke depannya. Valuasi sahamnya pun menarik , ICBP masih bisa dijaga dengan PER pada kisaran 20 kali hingga 30 kali.
Baca Juga: Kino Indonesia (KINO) akui penjualan di kuartal II relatif berat karena ada PSBB
"Target harga di level 10.750, akumulasi beli," saran Nafan ketika dihubungi Kontan.co.id, Selasa (12/5).
Asal tahu saja, pada penutupan perdagangan Selasa (12/5), harga saham ICBP berada di Rp 9.750. Angka tersebut terus mengalami penguatan selama sepekan terakhir hingga 0,52%. Akan tetapi, sejak awal tahun harganya sudah terkoreksi 12,56%.
Cek Berita dan Artikel yang lain di Google News
