Reporter: Avanty Nurdiana | Editor: Avanty Nurdiana
Menurut Jennifer, kapasitas pabrik baru HOKI di Sumatera Selatan akan mencapai 20 ton per jam. Pabrik baru ini akan membantu HOKI memasuki pasar baru, sekaligus memberikan kenaikan margin keuntungan karena produksi di pabrik baru akan didukung sepenuhnya kapasitas beras.
Beras olahan ini menjadi kapasitas beras harga beras Rp 4.500 - Rp 4.900 per kg sedangkan beras olahan Rp 9.500 - Rp 9.900 per kg.
Baca Juga: Buyung Poetra Sembada (HOKI) tingkatkan kualitas beras dan perkuat kanal distribusi
Pada tahun 2020, kinerja HOKI terganggu. Menurut Jennifer, HOKI telah melakukan beberapa hal untuk meningkatkan margin seperti menambah mesin pengering dan mesin milling untuk mengolah padi menjadi beras.
Pada tahun ini, Jennifer memperkirakan, harga pokok penjualan alias cost of goods sold (COGS) HOKI dan margin akan lebih tinggi. Dia meningkatkan proyeksi laba bersih HOKI di tahun 2021 sebesar 31,2% menjadi Rp 80 miliar, sementara gross profit margin HOKI diharapkan meningkat 140 bps di 2021.
Pada tahun 2020, Sucor memperkirakan laba bersih HOKI mencapai Rp 126 miliar. Dimana realisasi laba besih pada tahun 2019 sebesar Rp 196 miliar.
Sementara itu, Jennifer mempertahankan, pertumbuhan penjualan HOKI sebesar 23,7% di tahun ini menjadi Rp 1,36 triliun dari Rp 1,1 triliun di tahun 2020. Pada tahun 2019, pendapatan HOKI sebesar Rp 1,65 triliun.
Baca Juga: Dapat izin stock split 1:4, simak strategi Buyung Poetra (HOKI) perbaiki kinerjanya
Proyeksi ini jauh lebih baik dari estimasi manajemen HOKI tumbuh 15%. Ini karena ada potensi peningkatan permintaan dari penerima bantuan langsung tunai. Efek lini bisnis baru HOKI belum masuk dalam hitungan Sucor Sekuritas.
Tapi Jennifer memperkirakan, akan ada kenaikan lebih lanjut. Ia rekomendasi saham HOKI untuk beli dengan target harga Rp Rp 1.160 per saham.
Target harga tersebut memenuhi PE 34 kali dengan +1 std deviasi dari rata-rata historis tiga tahun. Saat ini, saham HOKI diperdagangkan pada 28,3x PER 2021. "Kami berharap terjadi pemulihan kinerja HOKI mengingat terjadi peningkatan permintaan dan bisa mengerek penjualan," jelas Jennifer. Rabu (3/2) saham HOKI ditutup di Rp 970 per saham.
Cek Berita dan Artikel yang lain di Google News
