Reporter: Akhmad Suryahadi | Editor: Noverius Laoli
KONTAN.CO.ID – JAKARTA. Harga komoditas logam industri diproyeksi akan beragam tahun ini. Sejumlah faktor dan sentimen masih membayangi sektor komoditas logam.
Dalam market outlook 2024, Kepala Riset RHB Sekuritas Andrey Wijaya menilai, sentimen makroekonomi masih membayangi sektor tambang logam. Lembaga pemeringkat Moody’s telah menurunkan peringkat kredit China dari stabil menjadi negatif, yang mengindikasikan perlambatan pemulihan ekonomi yang lebih lambat.
Namun, kondisi ini dapat diimbangi oleh ekspektasi depresiasi nilai tukar dolar pada akhir tahun 2024, yang secara historis berdampak langsung pada harga komoditas.
Baca Juga: Harga Nikel Turun 45% Tahun 2023, Intip Rekomendasi Saham Emiten Nikel Selanjutnya
Salah satu komoditas logam yang nasibnya masih kelabu adalah nikel. Analis Ciptadana Sekuritas Asia Thomas Radityo memperkirakan pasar nikel akan tetap mengalami surplus setidaknya hingga tahun 2025.
Kondisi ini terutama disebabkan oleh melimpahnya produk nikel asal Indonesia dan menjamurnya pabrik peleburan (smelter) nikel Kelas 1 di China.
Hal ini membuat harga nikel London Metal Exchange (LME) terus tertekan. Catatan Thomas, harga nikel LME telah terjun sebesar 45,8% sejak awal tahun alias secara year-to-date (ytd).
Sementara itu, Thomas menilai harga nickel pig iron (NPI) telah mencapai titik terendahnya, yakni di level US$ 10.920 per ton pada bulan Desember 2023.
Namun, Thomas memperkirakan akan adanya pengurangan supply dalam jangka pendek hingga menengah untuk menopang penurunan harga nikel.
Baca Juga: Laba Meningkat, Tapi Harga Saham Blue Chip Ini Terus Melorot, Saatnya Beli Atau Jual?
Dengan mempertimbangkan faktor-faktor tersebut, Thomas melakukan penyesuaian benchmark harga nikel untuk tahun 2024 dan 2025 masing-masing menjadi US$ 18.000 per ton dan US$ 17.000 per ton. Sementara benchmark harga nikel hingga akhir 2023 tetap pada level US$ 23.000 per ton.
Komoditas tembaga juga masih bernasib sama. Menurut Thomas, prospek tembaga terbebani oleh lemahnya sektor properti China. Thomas meramal, penurunan sektor properti di negeri panda tersebut akan terus berlanjut.
Langkah dan insentif yang dilakukan sejauh ini terbukti tidak efektif mendorong sektor properti. Ke depan, permintaan tembaga akan ditopang oleh segmen kendaraan listrik dan energi terbarukan. Segmen ini dinilai mampu mengimbangi pelemahan pertumbuhan di China.
Hanya saja, terdapat potensi kenaikan pasokan tembaga, terutama dari Chile dan Peru, yang dapat memperkeruh kondisi surplus. Dengan demikian, Thomas memperkirakan harga tembaga tahun 2024 dan 2025 akan turun menjadi masing-masing US$ 8.600 per ton dan US$ 8.500 per ton.
Baca Juga: Prospek Sektor Barang Baku Masih Jitu, Simak Saham Pilihan Analis
Sementara itu, harga emas diperkirakan semakin kinclong tahun ini. Menurut Thomas, harga emas sebagai safe haven akan terpoles dengan semakin dekatnya pemilihan presiden AS tahun 2024 dan ketidakpastian politik yang meningkat.
Ekspektasi terhadap penurunan suku bunga juga turut memoles prospek emas. Dus, dengan menimbang faktor-faktor tersebut, Ciptadana Sekuritas merevisi asumsi harga emas 2024 menjadi US$ 2.000 per oz dari sebelumnya US$ 1.900 per oz.
Saham pilihan
Analis Panin Sekuritas Felix Darmawan menilai, harga emas global sempat mengalami peningkatan dan menyentuh level tertinggi di US$ 2.100 per oz. Kenaikan harga emas ini ditopang oleh ekspektasi penurunan tingkat suku bunga Bank Sentral AS, The Fed pada semester I-2024 mendatang.
Tak pelak, kenaikan harga emas ini turut memoles prospek saham PT Aneka Tambang Tbk (ANTM).
“Kami menilai jika harga emas relatif tinggi, yakni di atas US$ 2.000 per oz menjadi faktor kunci terjaganya marjin ANTM,” terang Felix kepada Kontan.co.id, Jumat (5/1). Ini karena tingginya harga emas mendorong aksi penjualan dari investor terhadap logam mulia, sehingga ANTM bisa mengurangi pembelian bahan baku.
Prospek ANTM juga terpoles peningkatan kapasitas produksi feronikel sebesar 13.500 ton dari pabrik pengolahan (smelter) Halmahera timur yang ditargetkan beroperasi pada semester I-2024. Felix merekomendasikan buy saham ANTM dengan target harga Rp 2.200 per saham.
Baca Juga: Emiten Sektor Barang Baku Nantikan Prospek Perekonomian yang Lebih Baik di 2024
Ciptadana Sekuritas menurunkan rating sektor tambang logam dari overweight menjadi netral. Rating ini menimbang proyeksi adanya surplus nikel dan tembaga, dan prospek harga emas yang bullish. Diantara emiten logam, Ciptadana Sekuritas memilih PT Merdeka Copper Gold Tbk (MDKA) sebagai pilihan utama alias top picks.
Saham MDKA menarik karena kemampuannya memproduksi berbagai komoditas logam, mulai dari emas, nikel, hingga tembaga. Prospek saham MDKA juga didukung adanya proyek-proyek tambang tembaga, proyek acid, iron, metal (AIM), dan proyek emas Pani. Dia menyematkan rekomendasi buy saham MDKA dengan target harga Rp 3.400.
Thomas juga menyematkan buy saham PT Vale Indonesia Tbk (INCO) dengan target harga Rp 5.300, dan hold saham ANTM dengan target harga Rp 1.750.
Baca Juga: Sempat Terpuruk, Harga Saham Blue Chip Ini Mulai Naik, Analis Rekomendasi Beli
Untuk saham PT Timah Tbk (TINS), Thomas menyematkan rating sell dengan target harga Rp 540 per saham. Prospek komoditas timah terhimpit sentimen terbatasnya pertumbuhan permintaan produk elektronik dari Korea dan terbatasnya output manufaktur dari Eropa dan China. Sementara itu, persediaan timah di London Metal Exchange (LME) terus meningkat dan mendorong terjadinya kondisi surplus di pasar.
Sementara RHB Sekuritas menyematkan rating overweight dan menjadikan saham ANTM dan INCO sebagai top picks di sektor logam. RHB Sekuritas menyematkan rating buy saham ANTM dengan target harga Rp 2.660 per saham dan buy INCO dengan target harga Rp 6.000 per saham.
Cek Berita dan Artikel yang lain di Google News
