Reporter: Dityasa H Forddanta | Editor: Sanny Cicilia
KONTAN.CO.ID - JAKARTA. PT Medco Energi Internasional Tbk (MEDC) masih rajin mendaur ulang sejumlah kewajibannya. Perusahaan ini tengah memproses global bond untuk keperluan refinancing.
Sumber KONTAN yang mengetahui transaksi ini mengatakan, nilai emisi surat utang itu ditargetkan minimal sama seperti yang telah diterbitkan Medco Strait Services Pte Ltd. Semester II tahun lalu, MEDC melalui anak usahanya itu merilis surat utang.
Nilai obligasi itu US$ 400 juta. "Perseroan sedang roadshow di Singapura untuk obligasi baru ini," ujar sumber KONTAN, kemarin.
Dia menambahkan, surat utang baru itu akan diterbitkan melalui anak usaha MEDC, yakni Medco Platinum Road Pte Ltd. Sebelumnya, Moody's Investor Service telah menyematkan peringkat B2 dengan outlook positif atas global bond tersebut.
Namun, dia menambahkan, target tersebut masih kisaran indikatif. Penentuan nilai emisi dan kupon, baru akan ditentukan setelah roadshow, akhir pekan depan.
Tapi yang pasti, obligasi global baru MEDC akan memiliki tenor yang cukup panjang, yakni hingga tahun 2025 mendatang. "Surat utang ini untuk refinancing atas sebagian penawaran umum berkelanjutan (PUB) tahun 2013 dan beberapa tahap yang diterbitkan 2016," imbuh dia.
Pada 2013 lalu, MEDC merilis PUB obligasi rupiah tahap II senilai Rp 1,5 triliun. Kupon atas obligasi ini 8,85% dan akan jatuh tempo pada 15 Maret 2018. Pada 15 Juli 2016, MEDC kembali menerbitkan PUB dengan perolehan dana maksimal Rp 5 triliun.
Sejak periode itu hingga Desember 2016, MEDC telah merilis PUB tahap I hingga tahap III dengan total nilai emisi sekitar Rp 2,77 triliun. Masa jatuh temponya bervariasi sesuai tahap penerbitan, paling cepat tahun 2019 dan paling lambat tahun 2021.
Arief Budiman, Analis Ciptadana Sekuritas, dalam riset 9 Januari lalu, memprediksi, kemampuan pembayaran bunga atau interest coverage ratio MEDC akan terus meningkat dari 3,3 kali pada 2017 menjadi 4,1 kali di tahun ini.
Arief masih melihat saham MEDC akan bullish karena fundamentalnya menarik. Sehingga, ia merekomendasikan buy saham MEDC dengan target harga sebesar Rp 1.450 per saham, yang mencerminkan PER 6,9 kali.
Cek Berita dan Artikel yang lain di Google News
