Kinerja Emiten Grup Triputra Moncer, Simak Rekomendasi Sahamnya

Reporter: Pulina Nityakanti | Editor: Handoyo

KONTAN.CO.ID - JAKARTA. Kinerja emiten Grup Triputra tercatat positif di sepanjang sembilan bulan pertama tahun 2025.

Tengok saja, PT Triputra Agro Persada Tbk (TAPG) meraih pendapatan dari kontrak pelanggan sebesar Rp 8,20 triliun per kuartal III 2025. Ini naik 31,48% dari Rp 6,24 triliun di periode sama tahun 2024.

Laba periode berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk alias laba bersih mencapai Rp 2,67 triliun sepanjang sembilan bulan pertama tahun 2025. Ini naik 65,69% dari Rp 1,61 triliun per September 2024.

PT Dharma Satya Nusantara Tbk (DSNG) mencatatkan pendapatan konsolidasi sebesar Rp 8,9 triliun, meningkat 25% YoY. Perseroan juga membukukan laba bersih sebesar Rp 1,3 triliun, atau naik 51% YoY.

Direktur Utama PT Dharma Satya Nusantara Tbk Andrianto Oetomo menuturkan, kinerja positif ini didukung oleh kenaikan average selling price (ASP) seluruh produk utama. ASP CPO naik 16,3% YoY, Palm Kernel meningkat 80,5%, dan PKO tumbuh 82,8%, sementara volume penjualan naik sekitar 5%.

Baca Juga: Kinerja Triputra Agro (TAPG) Ciamik per Kuartal III 2025, Ini Rinciannya

Produksi Tandan Buah Segar (TBS) meningkat 4% YoY menjadi 1,6 juta ton, dengan produksi CPO naik 3,9% YoY. “Kualitas produk tetap terjaga, dengan Free Fatty Acid (FFA) stabil di 3% dan Oil Extraction Rate (OER) di 23,37%,” ungkapnya dalam keterangan resmi tanggal 24 Oktober 2025.

PT Adi Sarana Armada Tbk (ASSA) mengantongi pertumbuhan pendapatan sebesar 21% YoY menjadi Rp 4,41 triliun. Kenaikan pendapatan tersebut ikut mendongkrak laba bersih sebesar 63,91% YoY, dari Rp 212,67 miliar menjadi Rp 348,59 miliar.

Direktur Utama ASSA, Prodjo Sunarjanto, mengatakan hasil positif ini mencerminkan konsistensi strategi pertumbuhan berkelanjutan yang dijalankan perseroan melalui tiga pilar bisnis utamanya.

“Sambil terus memperkuat bisnis logistik, kami juga menjaga pertumbuhan sehat dari segmen rental korporasi dan ekosistem kendaraan bekas melalui anak usaha kami, PT Autopedia Sukses Lestari Tbk (ASLC),” ujarnya dalam keterangan resmi, Selasa (21/10/2025) lalu.

PT Dharma Polimetal Tbk (DRMA) membukukan penjualan sebesar Rp 4,39 triliun, naik 9,20% YoY. Emiten manufaktur komponen otomotif ini juga mencatatkan peningkatan laba bersih 1,69% YoY ke Rp 428,11 miliar.

President Director Dharma Polimetal Irianto Santoso bilang, capaian tersebut berbanding terbalik dengan tren industri otomotif nasional yang masih lesu.

Berdasarkan data Gabungan Industri Kendaraan Bermotor Indonesia (GAIKINDO), penjualan kendaraan bermotor domestik hingga September 2025 turun 11,28% menjadi 561.819 unit dibandingkan periode yang sama tahun lalu.

“Keberhasilan perseroan meraih kinerja solid di situasi sulit ini terjadi berkat strategi diversifikasi produk serta efisiensi di lini manufaktur yang turut memperkuat profitabilitas,” katanya.

PT Kirana Megatama Tbk (KMTR) membukukan kenaikan pendapatan 23,3% YoY ke Rp 10,14 triliun per kuartal III 2025. Sejalan, laba bersih juga naik 62,5% YoY ke Rp 208,5 miliar, dari Rp 128,33 miliar per kuartal III 2024.

Baca Juga: Triputra Agro Persada (TAPG) Dapat Dividen Interim Rp 450 Miliar dari Anak Usaha

Analis Pilarmas Investindo Sekuritas, Arinda Izzaty, berpandangan bahwa kinerja positif kelima emiten tersebut umumnya disebabkan oleh kombinasi perbaikan operasional, efisiensi biaya, dan faktor eksternal.

TAPG misalnya, mencatat kenaikan laba karena meningkatnya volume produksi dan harga jual CPO, serta efisiensi di segmen karet. DSNG juga diuntungkan oleh harga CPO yang lebih stabil dan produktivitas kebun yang meningkat, sehingga margin laba tetap terjaga.

Sementara itu, ASSA mengalami perbaikan kinerja karena meningkatnya aktivitas ekonomi yang mendorong permintaan layanan transportasi dan logistik, termasuk bisnis lelang kendaraan dan jasa driver.

DRMA meraih pertumbuhan pendapatan berkat peningkatan permintaan komponen otomotif dari produsen kendaraan yang mulai pulih setelah tekanan global di awal tahun. Terakhir, KMTR diuntungkan oleh peningkatan permintaan ekspor karet serta harga jual crumb rubber yang lebih baik di pasar dunia.

“Secara keseluruhan, kenaikan kinerja lebih banyak berasal dari faktor operasional dan momentum industri yang sedang kondusif, terutama di sektor komoditas dan manufaktur otomotif,” katanya kepada Kontan, Jumat (7/11/2025).

Head of Investment Specialist Maybank Sekuritas Fath Aliansyah melihat, TAPG dan DSNG masih memiliki kinerja yang bagus dan memiliki potensi untuk melanjutkan momentum positif di tahun depan.

“Sentimen positif bagi TAPG dan DSNG berasal dari dalam dan luar negeri, sentimennya tergolong menarik. Pelemahan harga saham nantinya bisa dijadikan entry point,” ujarnya kepada Kontan, Jumat (9/11/2025).

Selain itu, ada katalis tambahan dari tergabungnya kedua saham CPO itu dalam indeks MSCI Indonesia.

Baca Juga: Triputra Agro (TAPG) Kantongi Dividen Interim Rp 751,20 Miliar dari Anak Usaha

DSNG masuk ke MSCI Indonesia Small Cap Index dalam rebalancing edisi November 2025. Sementara itu, TAPG sudah tergabung di MSCI Indonesia Small Cap Index sejak rebalancing edisi Agustus lalu.

“Tergabung dengan MSCI itu katalis tambahan. Namun, saham perusahaan CPO memang banyak yang undervalued dan belum bergerak signifikan beberapa tahun terakhir,” katanya.

Analis Kiwoom Sekuritas Indonesia, Sukarno Alatas bilang, di sisi non-komoditas, ASSA, DRMA, dan KMTR juga menunjukkan tren solid.

ASSA diuntungkan pemulihan permintaan logistik dan rental kendaraan, dengan utilisasi armada meningkat dan margin membaik. DRMA, sebagai produsen komponen otomotif, menikmati kenaikan volume dari segmen replacement dan OEM.

Sementara, KMTR ikut terdorong oleh rebound permintaan ban dan aktivitas industri kendaraan niaga.

“Secara keseluruhan, performa grup ini bukan hanya karena faktor makro, tapi juga hasil eksekusi manajemen yang konsisten dan diversifikasi sektor yang matang,” ujarnya kepada Kontan, Jumat.

Prospek dan Rekomendasi

Arinda melihat, prospek kelima emiten tersebut secara umum masih positif hingga akhir 2025. Namun, tingkat keberlanjutannya hingga 2026 bergantung pada stabilitas harga komoditas dan kondisi ekonomi global.

Untuk TAPG dan DSNG, kinerja akan tetap kuat jika harga CPO bertahan di level tinggi dan kebijakan ekspor serta insentif biodiesel tetap mendukung. Namun, risiko pelemahan bisa muncul bila harga minyak nabati global melemah atau biaya pupuk kembali naik.

Baca Juga: Triputra Agro Persada (TAPG) Tunjuk Komisaris dan Direktur Baru, Begini Susunannya

Kinerja KMTR masih memiliki prospek baik selama permintaan karet dari industri ban dunia terjaga, tetapi tetap rentan terhadap penurunan permintaan ekspor akibat perlambatan ekonomi China dan Amerika Serikat (AS).

Di sisi lain, DRMA akan terus diuntungkan oleh peningkatan produksi otomotif domestik dan diversifikasi ke komponen kendaraan listrik, walau tekanan biaya bahan baku dan nilai tukar bisa menjadi risiko.

ASSA berpotensi mempertahankan tren pertumbuhan melalui ekspansi bisnis logistik dan layanan digitalnya, selama biaya pendanaan dan inflasi tetap terkendali.

“Sementara, sentimen negatifnya meliputi volatilitas harga komoditas, perubahan kebijakan ekspor, serta ketidakpastian ekonomi global yang bisa menekan margin keuntungan,” katanya.

Secara valuasi, kata Arinda, sebagian besar saham ini masih diperdagangkan di kisaran harga wajar hingga undervalued dibandingkan kinerjanya.

TAPG memiliki price to earning ratio (PER) sekitar 9x–10x, mencerminkan valuasi yang menarik untuk emiten agribisnis dengan laba stabil. DSNG diperdagangkan di PER 10x–12x, sejalan dengan rata-rata industri, sehingga masih layak dikoleksi bila harga CPO tidak anjlok.

ASSA berada di kisaran PER 9x, relatif murah untuk sektor jasa transportasi yang sedang ekspansi digital, meskipun sensitivitas terhadap biaya pembiayaan perlu diperhatikan. DRMA memiliki valuasi rendah dengan PER 8x, menandakan potensi undervaluasi jika permintaan otomotif tetap tumbuh dan margin terjaga.

Sementara itu, KMTR menjadi yang paling murah dengan PER sekitar 5x, memberikan potensi upside terbesar jika harga karet dunia bertahan.

Dengan mempertimbangkan valuasi dan prospek industri, saham TAPG dan DSNG cocok untuk investor defensif yang mengincar stabilitas dan dividen. Sedangkan, KMTR dan DRMA menarik bagi investor yang mencari potensi pertumbuhan berbasis siklus industri.

Baca Juga: Kinerja Triputra Agro (TAPG) Masih Prospektif Pada 2025, Simak Rekomendasi Sahamnya

“ASSA bisa menjadi pilihan moderat untuk bermain di sektor transportasi-logistik yang tengah pulih, meski eksposurnya terhadap suku bunga perlu diwaspadai,” katanya.

Sukarno memandang, momentum positif masih berlanjut untuk emiten Grup Triputra sampai akhir 2025. Sentimen positif berasal dari tren suku bunga turun, ekspor solid, dan belanja korporasi yang meningkat.

“Risiko utama tetap di fluktuasi harga komoditas, tekanan biaya logistik, dan potensi normalisasi permintaan pada 2026,” ungkapnya.

Dari sisi valuasi saham, emiten Grup Triputra tergolong masih undervalued dengan PER yang diperdagangkan di bawah 15x.

“Mayoritas menarik dicermati, terutama saham yang memiliki rasio return on equity (ROE) di atas 15% dan debt to equity ratio (DER) di bawah 1x,” ungkapnya.

Sukarno pun merekomendasikan beli untuk TAPG, ASSA, dan DRMA dengan target harga masing-masing Rp 2.210 per saham, Rp 1.230 per saham, dan Rp 1.300 per saham.

Selanjutnya: LPS Targetkan Program Penjaminan Polis Dapat Aktif Sebelum Tahun 2028

Menarik Dibaca: Tanaman Herbal untuk Obat Sakit Perut, Redakan Nyeri dengan Pengobatan Rumahan!

Cek Berita dan Artikel yang lain di Google News