Reporter: Akhmad Suryahadi | Editor: Noverius Laoli
KONTAN.CO.ID - JAKARTA. Kinerja PT United Tractors Tbk (UNTR) sepanjang kuartal pertama 2023 berhasil melampaui ekspektasi analis. UNTR melaporkan laba bersih sebesar Rp 5,3 triliun sepanjang periode tiga bulan pertama 2023, naik sebesar 23% secara tahunan atau year-on-year (YoY).
Capaian ini mampu melampaui ekspektasi analis Ciptadana Sekuritas Arief Budiman dan juga ekspektasi konsensus dengan mencerminkan masing-masing 32% dan 29%.
Kenaikan laba bersih ini didukung oleh kenaikan pendapatan sebesar 25% YoY menjadi Rp 34,9 triliun. Menurut Arief, kenaikan pendapatan terjadi karena tiga segmen bisnis utama (alat berat, kontraktor pertambangan dan pertambangan batubara) mengalami peningkatan pendapatan sebesar 28% menjadi Rp 32,8 triliun.
Baca Juga: ASII Hingga EMTK, Simak Rekomendasi Saham Emiten Holding yang Layak Koleksi
Kenaikan pendapatan juga tidak terlepas dari kenaikan kinerja operasional UNTR. Di lini bisnis kontraktor pertambangan, Pamapersada (Pama) mencatatkan kenaikan pengupasan lapisan penutup sebesar 19% YoY menjadi 246 juta bank cubic meter (bcm) di kuartal pertama 2023.
Capaian ini mencerminkan 27% dari estimasi Ciptadana Sekuritas tahun ini. Berdasarkan perhitungan yang dilakukan Arief, biaya kontraktor Pama naik 11% menjadi US$ 2,5 per bcm.
Di segmen alat berat, UNTR menjual 1.791 unit alat berat Komatsu, naik 6% YoY. Realisasi ini memenuhi 32% dari estimasi Arief. Namun, Arief melihat adanya harga jual rata-rata alias average selling price (ASP) alat berat yang lebih rendah menjadi US$ 215.000 per unit dari sebelumnya US$ 253.000 per unit.
Baca Juga: Saham-Saham Ini Banyak Dijual Asing Saat IHSG Menguat Kemarin
UNTR menjual 2,97 juta ton batubara di kuartal pertama 2023, naik tipis 1%. Di sisi lain, pendapatan di segmen perdagangan batubara meningkat 32% menjadi US$ 699 juta, yang menyiratkan kenaikan ASP sebesar 31% menjadi US$ 235 per ton.
Meski turun, volume penjualan emas UNTR dinilai cukup baik, yakni mencerminkan 39% dari estimasi tahun ini. Adapun penjualan emas dari tambang emas Martabe turun sebesar 21% YoY menjadi 59.000 oz karena adanya masalah di fasilitas tailing.
Mengingat kinerja UNTR yang memuaskan, Arief menaikkan estimasi laba bersih UNTR untuk tahun ini dan tahun depan sebesar masing-masing 17% dan 8% menjadi Rp 25,5 dan Rp 23,3 triliun. Naiknya estimasi laba bersih ini seiring dengan kenaikan perkiraan pada sejumlah lini bisnis UNTR.
Pertama, estimasi volume penjualan alat berat Komatsu naik 9%-18% menjadi 6.100 dan 5.800 unit di tahun ini dan tahun depan.
Kedua, volume tambang batubara naik sebesar 6,0% dan 5,8% menjadi 10,6 juta ton dan 11,0 juta ton di tahun ini dan tahun depan.
Ketiga, volume penjualan emas naik masing-masing sebesar 20% dan 29% menjadi 180.000 oz dan 220.000 oz di 2023 dan 2024.
Baca Juga: IHSG Melemah ke 6.934 di Sesi I Jumat (28/4), ARTO, GOTO, INCO Top Gainers LQ45
Estimasi baru ini menghasilkan perkiraan pendapatan yang lebih tinggi sebesar 24% menjadi masing-masing Rp125 triliun dan Rp 124 triliun di tahun ini dan tahun depan.
Menyusul kenaikan perkiraan pendapatan UNTR, Ciptadana Sekuritas mempertahankan rekomendasi buy saham UNTR namun dengan menaikkan target harga menjadi Rp 36.500 dari sebelumnya Rp35.000.
“Kami masih menyukai UNTR karena valuasinya yang menarik dan dengan yield dividend yang menarik,” tulis Arief dalam riset, Jumat (26/4).
Dia juga meyakini, katalis untuk UNTR datang dari pendapatan yang solid dan adanya potensi merger dan akuisisi, didukung oleh posisi kas bersih sebesar US$ 2,4 miliar.
Cek Berita dan Artikel yang lain di Google News
