Reporter: Sugeng Adji Soenarso | Editor: Tendi Mahadi
KONTAN.CO.ID - JAKARTA. Samuel Sekuritas pertahankan rating buy untuk saham PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk (ICBP). Hal itu seiring dengan pertumbuhan kinerjanya pada kuartal III 2021.
Analis Samuel Sekuritas, Pebe Peresia memaparkan bahwa perusahaan mencatatkan laba usaha (EBIT) pada kuartal III 2021 sebesar Rp 2,5 triliun, tumbuh 41% yoy, tetapi turun 3,1% qoq dengan EBIT margin sebesar 17,1%, lebih rendah dari kuartal II 2021 sebesar 19,4%.
Menurutnya, hal itu akibat adanya peningkatan rasio opex/sales menjadi 18,3% dibandingkan kuartal II 2021 sebesar 15,4%.
Meski demikian, hingga September 2021 EBIT margin ICBP meningkat menjadi 20,7% dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya sebesar 19% dengan pertumbuhan EBIT sebesar 37,3% yoy menjadi Rp 8,8 triliun.
Baca Juga: Ada Sentimen DMO Minyak Sawit, Simak Rekomendasi Saham Lonsum (LSIP) dari Analis
Pertumbuhan margin ini terutama didorong oleh segmen mi instan yang mencetak kenaikan EBIT margin sebesar 205bps yoy menjadi 24,1%.
Selain itu, EBIT margin dari segmen lainnya seperti segmen makanan ringan, segmen penyedap makanan, serta segmen nutrisi dan makanan khusus juga naik masing-masing 71bps, 92bps, dan 142bps yoy menjadi 10,7%; 12,3%; dan 6,7%.
Hanya segmen dairy yang mencatatkan penurunan EBIT margin menjadi 10,4% dari periode yang sama tahun sebelumnya sebesar 12%.
Pada kuartal III 2021, ICBP membukukan pertumbuhan pendapatan sebesar 32,9% yoy dan laba bersih 199% yoy menjadi Rp 14,4 triliun dan Rp 1,8 triliun. Secara kumulatif, hingga September 2021 pendapatan dan laba bersih ICBP masing-masing tumbuh sebesar 25,7% dan 25,4% yoy menjadi Rp 42,6 triliun dan Rp 5 triliun.
Sedangkan core profit sendiri naik 18% yoy menjadi Rp 5,2 triliun. Angka pendapatan ICBP hingga September 2021 mencapai 79,7% dari proyeksinya, lebih tinggi dari rata-rata angka sembilan bulan atau setahun penuh selama 3 tahun terakhir di 75,7%.
Baca Juga: Begini Rekomendasi Saham Ramayana Lestari (RALS) di Tengah Lonjakan Kasus Omicron
"Fakta ini mendorong kami meningkatkan proyeksi untuk pendapatan ICBP di 2021 menjadi Rp 55,8 triliun, naik 4,1% dibandingkan proyeksi sebelumnya," tulisnya dalam riset, Selasa (25/1).
Oleh sebab itu, Pebe mempertahankan rekomendasi buy untuk ICBP dengan target harga Rp 12.000 per saham.
Cek Berita dan Artikel yang lain di Google News
