Sumber: KONTAN |
JAKARTA. Kalau ada pertanyaan emiten mana yang paling senang bikin kejutan, mungkin jawabannya adalah emiten yang tergabung dalam Grup Bakrie. Kabar terbaru, PT Bakrie & Brothers Tbk (BNBR) berencana menjual seluruh kepemilikan sahamnya di PT Seamless Pipe Indonesia Jaya (SPIJ). Ini adalah anak perusahaan BNBR yang bergerak di bidang pembuatan dan penjualan pipa baja tanpa kampuh dari segala jenis, termasuk penyambung pipa dari besi dan yang dapat ditempa.
Induk perusahaan Grup Bakrie ini berniat melepas saham Seamless kepada Tenaris S.A., salah satu perusahaan manufaktur terbesar di dunia. Sekretaris Perusahaan BNBR Sri Darmayanti membenarkan rencana BNBR menjual Seamless. "Kami belum bisa menjelaskan secara detil, karena masih harus menunggu prosesnya selesai. Pada saatnya nanti, akan kami umumkan semuanya," kata Sri Damayanti kepada KONTAN, kemarin, (5/3).
Berdasarkan laporan keuangan BNBR per 30 September 2008, BNBR memiliki saham di Seamless sebesar 34,56%. Tapi Sri masih enggan menerangkan detil transaksi tersebut, termasuk soal jumlah saham serta nilai penjualan Seamless. "Sekarang ini kami baru menyelesaikan tahap kesepakatan awal," kata Sri.
Nilai akuisisi Rp 882 miliar
Berdasarkan penjelasan Tenaris yang diterima KONTAN, Tenaris telah menandatangani kesepakatan akuisisi mayoritas saham di Seamless dengan BNBR, Green Pipe International Limited dan Cakrawala Baru. Maklum, selain BNBR, Green Pipe dan Cakrawala tercatat menjadi pemegang saham Seamless.
Nah, Tenaris akan membeli 77,45% saham Seamless. Total nilai akuisisi tersebut mencapai US$ 73,5 juta, setara Rp 882 miliar (kurs rupiah Rp 12.000 per dolar AS).
Tapi, Tenaris tidak membayar seluruh akuisisi ini dalam bentuk uang kontan. Perusahaan ini hanya membayar tunai US$ 24,9 juta. Tenaris akan mengambil utang Seamless senilai US$ 48,6 juta.
Tenaris menyatakan, akuisisi Seamless ini menguntungkan. Alasannya, Seamless memiliki kapasitas produksi mencapai 120.000 ton per tahun. Selain itu, perusahaan yang mempekerjakan sekitar 500 karyawan ini bisa memperoleh penghasilan sekitar US$ 140 juta pada 2008.
Wakil Presiden Riset dan Analisis Valbury Asia Futures Nico Omer Jonckheere menilai, langkah BNBR melepas anak usahanya ini akan membantu perusahaan tersebut mengurangi beban utangnya. "Wajar kalau di tengah minimnya likuiditas, BNBR melakukan aksi jual anak usahanya," cetus Nico.
Analis Batavia Prosperindo Suherman Santikno menilai, penjualan anak usaha ini bagian dari restrukturisasi utang BNBR. Sebab, BNBR sedang kesulitan likuiditas untuk membayar tumpukan utangnya. "Ini merupakan imbas aksi korporasi yang berlebihan. Padahal, BNBR tidak memiliki likuiditas internal jangka panjang. Akibatnya, utangnya membengkak," paparnya.
Berdasarkan catatan KONTAN, sampai akhir Januari 2009, utang BNBR kepada kreditur asing tersisa US$ 92 juta, setara Rp 1,1 triliun. Jumlah tersebut sudah merupakan hasil restrukturisasi dengan beberapa kreditur plus dengan Northstar Pacific. Tapi, BNBR masih punya utang repo sebesar Rp 203 miliar, yang jatuh tempo Mei 2009.
Sebelumnya, jumlah utang BNBR tercatat mencapai US$ 1,46 miliar. Per 30 September 2008, rasio utang terhadap ekuitas, atawa debt to equity ratio (DER) perseroan ini juga mencapai 4,87%. Analis menyarankan investor menjauhi saham ini. Apalagi, harga saham BNBR masih tertahan di level Rp 50 per saham.
Cek Berita dan Artikel yang lain di Google News
