Reporter: Wahyu Satriani | Editor: Barratut Taqiyyah Rafie
JAKARTA. Satu lagi, ada tawaran investasi menarik bagi investor kakap. Kali ini, obligasi dan sukuk PT Adira Dinamika Multi Finance Tbk (ADMF) menawarkan kupon tinggi di kisaran 9,6% hingga 10,75%. Ini merupakan obligasi berkelanjutan II tahap IV Tahun 2014 dengan jumlah pokok sebesar Rp 1,5 triliun dan Sukuk Mudarabah Berkelanjutan I Adira Finance Tahap II Tahun 2014 dengan jumlah pokok sebesar Rp 133 miliar.
Obligasi diterbitkan dalam tiga seri. Seri A terbit senilai Rp 607 miliar dengan kupon 9,6% berjangka waktu 370 hari. Kemudian, seri B terbit senilai Rp 808 miliar dengan kupon 10,5% bertenor tiga tahun. Sedangkan seri C terbit Rp 88 miliar dengan kupon 10,75% bertenor 60 bulan. Sedangkan obligasi syariah atau sukuk mudarabah diterbitkan dalam dua seri.
Seri A terbit senilai Rp 88 miliar dengan indikasi bagi hasil sebesar ekuivalen 9,6%. Seri ini bertenor 370 hari. Untuk seri B terbit senilai Rp 45 miliar dengan indikasi bagi hasil sebesar ekuivalen 10,5%. Seri ini bertenor tiga tahun. Obligasi ini telah menggenggam pernyataan efektif 21 Februari 2013 lalu.
Masa penawaran berlangsung pada 6 hingga 7 November 2014. Untuk pencatatan pada Bursa Efek Indonesia akan dilakukan pada 13 November 2014. Sedangkan pembayaran bunga pertama obligasi direncanakan pada 12 Februari 2015.
Penjamin pelaksana emisi penerbitan obligasi ini adalah PT Danareksa Sekuritas, PT DBS Vickers Securities, PT Indo Premier Securities dan PT Standard Chartered Securities Indonesia. Sebagai Wali Amanat, perusahaan menunjuk Bank BNI. Obligasi ini merupakan bagian penawaran umumberkelanjutan (PUB) II dengan total target dana Rp 8 triliun dan Sukuk Mudharabah Berkelanjutan I tahun 2014 sebesar Rp 1 triliun.
Untuk PUB obligasi berkelanjutan II tahap I telah diterbitkan Maret 2013 lalu sebesar Rp 2 triliun. Kemudian, Oktober 2013 perusahaan kembali menerbitkan Obligasi Berkelanjutan II senilai Rp 2, 092 triliun dan Obligasi Berkelanjutan II Adira Finance Tahap III diterbitkan Mei 2014 dengan jumlah pokok sebesar Rp 1,5 triliun. Sementara itu, untuk Sukuk Mudharabah Berkelanjutan I Tahap I diterbitkan Maret 2013 dengan jumlah pokok sebesar Rp 379 miliar.
Kupon menarik
Analis obligasi Fakhrul Aufa mengatakan, kupon yang ditawarkan cukup menarik dan lebih tinggi dibandingkan di pasar. Misalnya saja, obligasi serta sukuk seri A yang memberikan kupon 9,6% bertenor 370 hari, lebih tinggi dibandingkan yield surat utang negara (SUN) dengan tenor yang sama, di kisaran 6,92%. Apabila ditambah premi dengan peringkat obligasi korporasi di AA+ sekitar 241 basis poin, maka kupon di pasar seharusnya di kisaran 9,4% hingga 9,5%.
"Demikian juga dengan tenor tiga dan lima tahun yang menawarkan kupon lebih tinggi," kata Fakhrul, Selasa (28/10). Menurut dia, tingginya kupon tersebut akan menopang pergerakan surat utang ini, sehingga berpeluang mengalami kenaikan di pasar sekunder.
Kendati demikian, obligasi tersebut juga terancam mengalami tekanan akibat kondisi pasar yang masih bergejolak. Ariawan, analis obligasi Sucorinvest Central Gani, mengatakan, prospek obligasi ini sangat menarik. Selain kupon tinggi, peringkat perseroan juga cukup bagus. "Dan apabila dilihat dari rekam jejak perseroan dalam penerbitan obligasi cukup baik," kata Ariawan.
Dia memperkirakan, obligasi ini akan dilirik oleh para investor, terutama dari asuransi dan dana pensiun.
Cek Berita dan Artikel yang lain di Google News
