Reporter: Achmad Jatnika | Editor: Tendi Mahadi
KONTAN.CO.ID - JAKARTA. PT Charoen Pokphand Tbk (CPIN) berkinerja baik di semester I/2021. Analis BRIDanareksa Sekuritas Victor Stefano dalam risetnya menilai laba bersihnya sudah mencapai 53% dari perkiraannya.
Di kuartal II/2021, CPIN membukukan laba bersih sebesar Rp 1,4 triliun, hasil ini turun 5% secara quarter on quarter (qoq), dan naik 87% secara year on year (yoy). Angka ini membawa laba bersih CPIN di semester I/2021 menjadi Rp 2,8 triliun atau naik 73% secara yoy.
Victor juga melihat, terlepas dari kenaikan harga jagung lokal dan soybean meal (SBN) impor, CPIN mampu mencatatkan margin EBIT pakan yang lebih tinggi sebesar 10,1% di kuartal II/2021, dibandingkan 8,1% di kuartal I/2021.
Di kuartal III/2021, Victor melihat makanan olahan akan sedikit mengimbangi pendapatan yang diperkirakan lemah. Ia memperkirakan pendapatan yang lemah di kuartal III/2021 akibat adanya kompresi margin yang disebabkan oleh harga bahan baku yang lebih tinggi.
Baca Juga: Terpoles bisnis alat berat dan kontraktor tambang, ini rekomendasi saham UNTR
Hal tersebut juga dikombinasikan dengan harga ayam yang lebih rendah dibandingkan dengan kuartal II/2021, sehingga menurutnya makanan olahan akan memberikan kontribusi yang lebih tinggi di kuartal III/2021.
“Kontribusi makanan olahan meningkat menjadi 19% di kuartal II/2021 atau lebih dari dua kali lipat kontribusi di kuartal I/2021 dan lebih tinggi dari 15% dibanding tahun 2020,” katanya dalam riset yang dirilis 23 Agustus 2021.
Net gearing CPIN mencapai 2,3% di akhir Juni 2021, angka tersebut turun dari 6,1% di bulan Desember 2020, Victor melihat hal ini karena posisi kas CPIN yang lebih tinggi.
Di tahun ini Victor menilai pendapatan CPIN akan berada di angka Rp 48,83 triliun, angka ini naik 14,85% secara yoy. Sedangkan laba bersih diprediksi akan naik 38,37% secara yoy menjadi Rp 5,3 triliun.
Ia merekomendasikan beli CPIN dengan target harga Rp 8.400 per saham. Victor percaya harga saham CPIN saat ini menarik, mengingat pemulihan harga broiler dan day old chicken (DOC) akan memberikan margin yang lebih baik, dan akan mendorong profitabilitas di tahun ini.
Selanjutnya: Laba berpotensi tertahan, simak rekomendasi saham BTPN Syariah (BTPS)
Cek Berita dan Artikel yang lain di Google News
